قدمت شركة سويتش، المتخصصة في تشغيل مراكز البيانات، طلبًا سريًا لتنفيذ طرح عام أولي في الولايات المتحدة، مستفيدة من إقبال المستثمرين على الشركات المرتبطة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
ونقلت بلومبرغ عن مصادر مطلعة أن الشركة، التي يقع مقرها في لاس فيغاس، قد تنفذ الإدراج في نوفمبر، إلا أن موعد الطرح وحجمه وتشكيل البنوك المديرة لا تزال قابلة للتغيير وفقًا لظروف السوق وموافقة الجهات التنظيمية.
سويتش تقدم ملف الطرح بصورة سرية
يسمح التقديم السري لشركة سويتش بعرض مسودة مستندات الطرح على هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية ومراجعتها بعيدًا عن الجمهور، قبل نشر البيانات المالية والتفاصيل الكاملة إذا قررت الشركة المضي في الإدراج.
ولا يعني تقديم الملف أن الطرح أصبح مؤكدًا، إذ يمكن للشركة تعديل موعد الإدراج أو حجمه أو تأجيله بالكامل إذا تراجعت ظروف السوق أو شهية المستثمرين.
تعمل سويتش، مع بنك أوف أميركا وسيتي غروب وغولدمان ساكس وجيه.بي مورغان ومورغان ستانلي على الإعداد للعملية، بحسب المصادر.
وامتنعت سويتش وبنك أوف أميركا وجيه.بي مورغان عن التعليق، بينما لم يرد ممثلو البنوك والمؤسسات الأخرى على طلبات بلومبرغ للتعقيب.
تقييم يقترب من 50 مليار دولار
تعمل سويتش بصورة منفصلة على جولة تمويل تقودها شركة رأس المال المخاطر أندريسن هورويتز، وقد تسعى من خلالها إلى تقييم يقترب من 50 مليار دولار شاملًا الديون.
ومن المقرر أيضًا أن ينضم بن هورويتز، الشريك المؤسس لأندريسن هورويتز، إلى مجلس إدارة سويتش، وفقًا للمصادر، في خطوة تعزز ارتباط الشركة بموجة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.
وكانت رويترز قد ذكرت في يوليو أن الطرح المحتمل قد يجمع ما يصل إلى 10 مليارات دولار، وأن تقييم الشركة ربما يصل إلى نحو 80 مليار دولار شاملًا الديون. وتعكس الفجوة بين التقديرين استمرار المناقشات وعدم الاستقرار على شروط نهائية للعملية.
قفزة كبيرة منذ صفقة 2022
استحوذ تحالف يضم ديجيتال بريدج ومدير البنية التحتية الأسترالي آي.إف.إم إنفستورز على سويتش في ديسمبر 2022، مقابل نحو 11 مليار دولار شاملًا الديون، بعد طرح الشركة في بورصة نيويورك للمرة الأولى عام 2017.
ويعني الوصول إلى تقييم يبلغ 50 مليار دولار أن قيمة الشركة قد تتجاوز بأكثر من 4 أمثال قيمة صفقة إخراجها من البورصة، بينما يرفع تقدير 80 مليار دولار هذه الزيادة إلى أكثر من 7 أمثال، مع مراعاة اختلاف هيكل الديون والتقييم النهائي.
تشغل سويتش مراكز بيانات في نيفادا وميشيغان وجورجيا وتكساس، وتوفر الطاقة والتبريد والاتصال اللازم لتشغيل مجموعات رقائق معالجة الرسومات المستخدمة في تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي وتشغيلها.
ويتزايد الطلب على هذه المنشآت مع رفع شركات التكنولوجيا استثماراتها في القدرة الحاسوبية، ما دفع المستثمرين إلى البحث عن فرص في الشركات التي توفر البنية التحتية المادية اللازمة للذكاء الاصطناعي.
موجة طروحات في قطاع مراكز البيانات
تنضم سويتش إلى عدد متزايد من شركات مراكز البيانات وموردي المعدات والخدمات التي تتجه إلى أسواق الأسهم لجمع التمويل اللازم للتوسع.
وجمع صندوق بلاكستون ديجيتال إنفراستركتشر تراست ملياري دولار من طرحه في مايو، فيما جمعت شركة سي سكوير المدعومة من بروكفيلد نحو 1.21 مليار دولار خلال يوليو، بإجمالي 3.21 مليارات دولار.
وقد يصبح طرح سويتش واحدًا من أكبر الطروحات الأميركية المرتبطة بالبنية التحتية الرقمية، إلا أن تنفيذه سيظل مرهونًا بقدرة الشركة على إقناع المستثمرين بأن نمو الطلب على مراكز البيانات سيعوض ارتفاع تكاليف الطاقة والإنشاء والتمويل.
(ترجمات)