تحمل توقعات أسعار الذهب الأيام المقبلة نظرة حذرة على المدى القريب، بعدما فشل المعدن النفيس في الحفاظ على مستوى 4,000 دولار وتعرض لموجة بيع قوية خلال الأسبوع، إلا أن ارتداده خلال تعاملات الجمعة من المناطق المنخفضة أعاد الأنظار إلى مستوى 3,850 دولارًا بوصفه منطقة دعم قد تحدد قدرة المشترين على استعادة الزخم.
توقعات أسعار الذهب الأيام المقبلة فنيًا
وتشير توقعات أسعار الذهب الأيام المقبلة إلى أن أولى مناطق المقاومة المهمة تظهر قرب 3,944 دولارًا، يليها مستوى 3,992 دولارًا، ثم 4,022 دولارًا، بينما يحتاج المعدن النفيس إلى استعادة مستوى 4,000 دولار والثبات فوقه لتقليص الضغوط البيعية التي سيطرت على التعاملات خلال الجلسات الأخيرة.
في المقابل، تظهر منطقة 3,850 دولارًا بوصفها مستوى الدعم الأهم على المدى القريب، يليها مستوى 3,830 دولارًا، بينما قد يؤدي كسر هذه المنطقة إلى فتح المجال أمام اختبار مستويات أدنى قرب 3,800 دولار.
وتراجع الذهب خلال جلسة الخميس بنحو 3% مسجلًا أدنى مستوى له في أكثر من عام، قبل أن يرتد خلال تعاملات الجمعة بفعل عمليات شراء عند المستويات المنخفضة، ليسجل في السوق الفورية نحو 3,903.19 دولار للأونصة.
ويعني هذا التحرك أن الصورة الفنية لم تتحول إلى الإيجابية بعد، إذ لا يزال الذهب بحاجة إلى استعادة منطقة 3,944 دولارًا أولًا، ثم الاقتراب مجددًا من 4,000 دولار، بينما سيؤدي فقدان مستوى 3,850 دولارًا إلى تعزيز احتمالات استمرار الحركة التصحيحية.
العقود الآجلة للذهب
وفي سوق العقود الآجلة، ارتفعت عقود الذهب الأميركية تسليم ديسمبر بنسبة 0.6% إلى نحو 3,907.50 دولار للأونصة، بعد الخسائر الحادة المسجلة في الجلسة السابقة.
ويحتاج المشترون إلى إعادة العقود أعلى منطقة 3,950 دولارًا ثم 4,000 دولار لاستعادة جانب من الزخم الصعودي، بينما تظل منطقة 3,850 دولارًا اختبارًا رئيسيًا أمام البائعين، إذ قد يؤدي كسرها إلى زيادة الضغوط على الأسعار خلال الفترة المقبلة.
ولا يزال الذهب متجهًا إلى تسجيل خسارة أسبوعية تقترب من 4%، ما يعكس استمرار هشاشة التعافي الحالي، رغم ظهور عمليات شراء انتقائية عند الأسعار المنخفضة.
هل مستويات الذهب الحالية مناسبة للشراء طويل الأجل؟
تبدو الصورة مختلفة نسبيًا أمام المستثمرين طويلي الأجل مقارنة بالمتعاملين على المدى القصير، إذ يرى محللون أن التراجع الحاد دفع الذهب إلى مناطق أصبحت أكثر جاذبية للشراء الانتقائي، خصوصًا قرب مستوى 3,850 دولارًا.
وقال استراتيجي السلع لدى ويزدم تري نيتيش شاه إن المعدن النفيس يبدو مقومًا بأقل من قيمته في المستويات الحالية، معتبرًا أن منطقة 3,850 دولارًا تمثل مستوى دعم جيدًا، بعدما دفعت موجة البيع الأخيرة الأسعار إلى مناطق تشبع بيعي.
ولا تزال العوامل الداعمة للذهب على المدى الطويل قائمة، وفي مقدمتها مشتريات البنوك المركزية، وتدفقات الصناديق المدعومة بالذهب، واستمرار الطلب على المعدن النفيس في الأسواق الكبرى، رغم الضغوط التي تفرضها أسعار الفائدة المرتفعة على الأداء قصير الأجل.
توصية سي بي إم القديمة تفقد شرطها الفني
كانت مجموعة سي بي إم قد أصدرت في وقت سابق توصية بشراء الذهب، محددة مستوى 4,275 دولارًا هدفًا أوليًا لجني الأرباح، مع وضع مستوى 3,970 دولارًا لوقف الخسارة خلال الفترة من 5 إلى 20 نوفمبر.
لكن التطورات الأخيرة في السوق غيّرت الصورة الفنية المرتبطة بهذه التوصية، بعدما كسر الذهب مستوى وقف الخسارة المحدد عند 3,970 دولارًا وهبط دون هذا المستوى بوضوح، ما يعني أن شروط التوصية الأصلية لم تعد قائمة بصيغتها السابقة.
وكان محللو المجموعة قد بنوا رؤيتهم على احتمالات تشكل قاعدة سعرية تنهي الاتجاهات الهابطة قصيرة الأجل، إلى جانب استمرار عوامل اقتصادية ومالية وسياسية قد تدعم الطلب الاستثماري على الذهب، إلا أن موجة البيع الأخيرة أظهرت أن السوق لا تزال بحاجة إلى إشارات فنية جديدة قبل تأكيد العودة إلى اتجاه صاعد.
الفيدرالي يظل العامل الحاسم
وتظل السياسة النقدية الأميركية العامل الأكثر تأثيرًا في حركة الذهب خلال الفترة الحالية، إذ تُسعّر الأسواق احتمالًا بنحو 89% لرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، مقابل احتمال بنحو 11% لتنفيذ زيادة أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.
وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون وليامز إن مزيدًا من رفع أسعار الفائدة سيكون مرجحًا مع استمرار البنك المركزي في مواجهة مستويات التضخم المرتفعة، وهو ما يبقي العائد على الأصول الدولارية مرتفعًا ويحد من جاذبية الذهب الذي لا يدر عائدًا.
كما تترقب الأسواق بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر، إذ قد تؤدي قراءة أعلى من المتوقع إلى تعزيز توقعات التشديد النقدي وتجديد الضغوط على الذهب، بينما قد تمنح بيانات أضعف المعدن النفيس فرصة أوسع للحفاظ على التعافي.
وبذلك، يبقى مستوى 3,850 دولارًا هو الاختبار الأهم للذهب على المدى القريب، بينما يحتاج المعدن النفيس إلى استعادة 4,000 دولار ثم التحرك نحو 4,100 دولار قبل الحديث عن عودة واضحة للمسار الصاعد، في حين تظل المستويات الحالية أكثر ملاءمة للمستثمر طويل الأجل القادر على تحمل التقلبات مقارنة بالمتعامل قصير الأجل.
(المشهد)